一、导语
只有股票交易经验，早就想试试期货，但对期货不了解，总听人说期货风险大，也不敢随便尝试？与股票对比，期货到底有哪些不一样的规则，又有哪些相似的地方呢？其实，熟悉期货的交易规则和基础知识，做好资金管理，严格执行交易纪律，就可以做到风险可控，合理利用期货的杠杆。
二、什么是期货？
期货由一系列标准化合约组成。这些标准化合约由期货交易所统一制定，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物。其标的物可以是股票指数（如沪深300指数、上证50指数、中证500指数）、国债等金融产品，也可以是原油、黄金、螺纹钢、玉米等商品。
三、期货的特点
1、保证金交易
比如一手价值40000元的期货合约，如果规定的保证金比例是15%，那么相当于使用6000元即可买卖这个合约。如果对标的资产强烈看多或者看空，通过期货工具可以实现放大收益（及亏损）的效果。
2、“T+0”交易
T+0交易一定程度可以满足短线交易客户的交易需求，同时当日内出现盈利或亏损时，便于及时止盈或止损。
3、多空双向交易
做多与股票类似，是在价格低位买入合约，等合约价格上涨后卖出获利。如果认为标的物对应的期货价格过高，未来价格有可能下跌，可以通过直接卖出期货合约做空标的物价格。在期货价格高位时卖出，等价格下跌后，以更低价格买回平仓来获利。
4、股民在期货市场易犯的错误
1、仓位过重
风险度长期维持在80%以上，甚至长期满仓交易，导致无法应对波动率风险，甚至在震荡行情中爆仓，即使对行情方向判断正确也经常错失良机。因为股票习惯全额交易，或者只考虑利用高杠杆博取高收益忽视风险，建议首次开仓风险度在30%以下，为后续行情发展留下操作空间。
2、逆势交易
在单边行情中抄底摸顶，被套牢后尝试逐步加仓摊低成本，导致越陷越深，在行情反转之前早已被迫平仓出局， 因习惯于股票市场震荡行情的操作思路，对期货常出现的单边行情认识不充分，建议如果行情的发展不符合预期，要勇于承认错误，不与市场较劲，及时止损。
3、频繁交易
利用期货T+0的特点，在日内频繁交易，试图抓住每一小段的波动收益，导致增加交易成本，且易亏损，因为日内交易放大交易欲望，产生赌徒心理，盲目交易，建议回归理性，开仓建议在计划上，慎重交易。
4、随意选择合约
盲目选择期货合约，不关注合约的成交量和最后交易日，交易不活跃的期货品种或者即将交割的合约，导致面临极大的流动性风险，还可能因合约临近交割月被强平，因为对期货品种和规则不了解，建议优先选择活跃的期货品种的主力合约，尽量不交易临近交割月的合约。
五、初识期货合约
以上海期货交易所的螺纹钢合约（ RB ）为例，可以看到螺纹钢在交易的合约有12个，自2007合约到2105合约。合约代码通常由交易代码（英文字母）和合约日期（数字）组成。以RB2010合约为例，表示的是2020年10月到期的螺纹钢期货合约，其中 RB 是螺纹钢的交易代码，“20”是到期年份后两位，“10”是到期月份。
注意事项
期货合约有到期日，不能无限期持有
股票买入后可以长期持有，但期货合约有固定的到期日，到期后进行交割，合约便不复存在。因此交易期货不能像交易股票一样，买入（或卖出）后就撒手不管，必须关注合约到期日，以决定是否在合约到期前了结头寸。
期货合约每日结算制度
买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的，但期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足（即追加保证金）。
知识点一：期货强行平仓制度
1、强行平仓
为控制市场风险，交易所实行强行平仓制度。强行平仓是指当会员、客户违规时，交易所对其有关持仓实行平仓的一种强制措施。
客户在持仓过程中，应当随时关注自己的持仓、保证金和权益变化的情况，并妥善处理自己的交易持仓。
当出现风险度过高、持仓违规、有违约风险、持仓面临穿仓等重大风险以及其他交易所规定的情况时，我司有权对客户执行强行平仓。
2、常见的强行平仓的情况
1）、风险度过高
当客户风险率（公司保证金占用/客户权益*100%）>100%，我司于当日结算报告中向客户发出追加保证金通知。客户应当在下一个交易日开盘前追加保证金，直至可用资金>0，否则我司有权对客户资产账户的持仓进行部分或者全部强平处理。
当交易所风险率（交易所保证金占用/客户权益*100%）>100%，我司有权在不通知客户的情况下随时对其资产账户中的持仓进行部分或者全部强平处理。
下面举例说明客户风险度及交易所风险度的计算方式：
以玉米期货为例，我司保证金率为18%，（交易所保证金率为10%，我司上浮保证金率为8%），假设客户有资金6000元，开仓一手玉米，成交点位价格为2000，我司保证金为2000*10*18%=3600元，我司风险度为3600/6000*100%=60%；
交易所保证金为2000*10*10%=2000元，交易所风险度为2000/6000*100%=33.3%（此处忽略客户手续费，玉米期货的交易单位是10吨/手）
2）、持仓违规
当交易所对合约有限仓规定的情况下，客户持有的相关未平仓合约数量在交易所规定的最后期限前5个交易如仍不符合持仓规定的，我司有权对其不合规持仓部分或者全部强行平仓。
举例：以黄金期货au2002合约为例，个人客户持仓必须调整为3手的整数倍方能进入交割月，所以个人客户持仓在2020年1月底要调整至3手的整数倍，否则无法进入2月份进行交易。
郑州商品交易所和大连商品交易所不允许个人客户持仓进入交割月，以2002合约为例，个人客户持仓最晚持有到1月底，无法在2月份进行交易。
以上均属于会被我司执行强行平仓的情况。
3、强行平仓的后果
1）、价格因素：强行平仓目的是以快速平仓，及时化解风险为主要目的，若强平时行情不利于客户，依照交易所规则及我司期货经纪合同，我司依然会采取强行平仓措施；
2）、无法成交：行情出现单边市，强平报单无法成交，如果客户未进行有效追保措施，那么进入下一个交易日将被我司视行情继续强平；
综上所述，强行平仓可能会出现价格不利于投资者，无法及时平仓成交等等情况，所以请投资者尽量控制账户的风险度、注意持仓规则。
知识点二：如何理解期货结算价
1、什么是商品期货当日结算价
商品期货当日结算价是指某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的，当日结算价按照交易所相关规定确定。
股指期货当日结算价是指某一期货合约当日交易期间最后一小时的成交价格按成交量的加权平均价。
股指的交割结算价是指最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价。
2、结算价的作用
1）、确定下一交易日涨跌停板幅度的依据，这就意味着期货的涨跌停不是以收盘价为基点而是结算价，这和股票交易是有区别的；
2）、对于当日未平仓合约盈亏结算的依据，即按结算价计算当日盈亏和下一个交易日的保证金占用；
对于计算平仓盈亏（浮动）来说，可以不用参考结算价，只需要计算开仓价和平仓价的价差即可，下表是投资者A开多仓西瓜期货3005合约在一周的盈亏显示（西瓜期货1手/10吨，忽略手续费）
上表中，A的平仓盈亏（浮动）是（215-200）*10=150，单从每天来看盈亏都是不一样的，其实是因为期货的当日无负债结算的制度，会按照结算价将当日的盈利和亏损都结算掉，但是将这5天的当日盈亏加起来就是总盈亏，所以仍无法理解该规则的话，就按照开平仓的差价计算盈亏，也是一样的结果。
3、小贴士
结算价不会影响最终平仓的收益，平仓盈亏（浮动）是根据开平仓价格计算的；结算价会影响持仓的保证金占用和可用资金的变化，需要关注账户的变化。
补充知识的：解锁新技能
反手：期货反手，就是以对手价将你现在的仓位平仓，并开一个数量相同的反向仓单。
举例：如果现在持有豆粕2009的10手多单，反手的操作就是以对手价将多单平仓，再以对手价开10手都豆粕2009空单。
关键词：先平仓、同等数量的单子、反向开仓
小贴士：反手功能主要应用于背离当前持仓方向，以快速高效的方式跟踪行情趋势，属于"拨乱反正"。切勿频繁使用该功能，应谋定而后动，减少手续费的损失。
锁仓：期货锁仓，一般是指投资者做数量相等但方向相反的开仓交易，以便不管价格向何方运动均不会使持仓盈亏再增减的一种操作方法。
举例：如果现在持有豆粕M2005的10手多单，锁手的操作就是再开10手M2005空单。
关键词：同等数量的单子反向开仓
小贴士：锁仓功能主要解决的是盘中的盘整问题和在可能发生的反转行情中使手中的持仓处于最佳位置，而花费最小的代价，锁定盈利或者亏损。
